MoneyFest 2026
Prezentarea este optimizata pentru desktop
Pentru o experienta mai buna, te rugam sa accesezi linkul prezentării de pe un laptop sau calculator. Prezentarea contine grafice, animatii si elemente interactive care se vad corect pe ecran mare.
Bine ați venit la Moneyfest!
350k
350k
Români, independenți de pensia de la stat
ZF 24 / Studiu CFA România
Rata de înlocuire a salariului prin pensie este în cădere.
43%
Prezent
30%
2042
24%
2070
„Viitoarele generații vor trebui să se bazeze mai mult pe economii
personale, pensii private sau alte surse de venit pentru a menține un nivel de trai rezonabil”
Piramida Populației
2022
2070
BărbațiFemei
90+
80-84
70-74
60-64
50-54
40-44
30-34
20-24
10-14
0-4
Proiecția Ratei de Înlocuire Pilon I vs Pilon
II
| Scenariu | Contribuție PII | Pensie PI % din ultimul salariu | Pensie PII % din ultimul salariu | Total pensie rata de înlocuire | Pensie PII % din total pensie |
|---|---|---|---|---|---|
| Scenariu A. Fără Contribuție PII | 0 | 39,59% | 0% | 39,59% | 0% |
| Scenariu B. Contribuție P2: 4,75%, restul la PI | 4,75% | 32,07% | 17,38% | 49,45% | 35% |
| Scenariu C. Contribuție P2: 5,75%, restul la PI | 5,75% | 30,48% | 21,04% | 51,52% | 41% |
|
Scenariu D. Contribuție P2: 6,75%, restul la PI | 6,75% | 28,90% | 24,70% | 53,60% | 46% |
Household holdings of financial assets
(percentages of household gross disposable income in 2023)
8007006005004003002001000
760
Denmark
680
Sweden
600
Netherlands
550
United States
440
Belgium
420
Italy
410
Luxembourg
380
France
360
Euro area
350
EU
330
Germany
320
Ireland
310
Bulgaria*
300
Spain
290
Portugal
280
Austria
220
Greece
160
Poland
140
Slovakia
Sources: ECB (quarterly sector accounts, annual sector accounts, exchange rate), Bureau of Economic
Analysis and Federal Reserve Board.
Notes: *Owing to a lack of more recent data, the ratio for Bulgaria is calculated using 2022 data. Data for Malta are unavailable. The latest observations are for December 2023.
Notes: *Owing to a lack of more recent data, the ratio for Bulgaria is calculated using 2022 data. Data for Malta are unavailable. The latest observations are for December 2023.
Provocare reală
Nu lipsa oportunităților
este problema...
este problema...
Piața este plină de oportunități.
ETF
Acțiuni
Crypto
Dividende
Problema e alta.
Lipsa unui sistem
clar de decizie.
clar de decizie.
Fără un sistem, fiecare oportunitate
pare la fel de bună - sau la fel de riscantă.
pare la fel de bună - sau la fel de riscantă.
Aceasta este rădăcina problemei.
De ce nu funcționează ce faci acum?
1
Greșeala #1
Investești emoțional / pe hype
- Decizii luate pe baza fricii sau FOMO.
- Când toată lumea cumpără → cumperi și tu, dar prea târziu.
2
Greșeala #2
Fără criterii clare de analiză
- Orice pare o oportunitate bună.
- Fără filtru → decizii haotice. Rezultatul: un portofoliu haotic.
3
Greșeala #3
Nu ai o strategie de exit
- Știi când intri, dar nu știi când ieși.
- Ții prea mult de un asset din speranță sau vinzi în panică.
4
Greșeala #4
Sistem absent, doar oportunități
- Colecționezi informații, nu rezultate financiare reale.
- Acțiune fără structură = stres continuu și rezultate la noroc.
Cum arată un sistem corect de investiții?
1
Evaluarea oportunității
Criterii clare: randament potențial,
lichiditate, corelare cu portofoliul existent, timing de piață.
- - ✓ Fundamental
- - ✓ Tehnic
- - ✓ Timing
2
Gestionarea riscului
Cât risc accepți per poziție? Risk-ul definit
ÎNAINTE de intrare, nu după.
- - ✓ Procentul de scadere maxim acceptat
- - ✓ Expunerea pe un anumit activ
- - ✓ Corelare Risk-Randament
3
Plan de execuție
Intrare, dimensionare poziție, exit parțial,
exit total. Scris, nu în cap.
- - ✓ Intrare
- - ✓ Aport
- - ✓ Exit
Analiză LIVE a unei investiții reale
Ce fac majoritatea
Văd o oportunitate și acționează emoțional
- Intră pe FOMO când toată lumea cumpără
- Nu stabilesc Risk-Reward înainte
- Țin poziția pierzătoare din speranță
- Vând în panică la prima scădere majoră
Ce faci tu diferit
Aplici un sistem, elimini emoția
- Aplici criterii clare → intrare asumată
- Risk-Reward definit ÎNAINTE de intrare
- Plan de management al investiției
- Sistemul se repetă, rezultatele cresc
În ce regim ne aflăm?
Performanța asimetrică a claselor de active în funcție de ciclurile de creștere și inflație
Inflație ↑
Inflație ↓
Creștere ↑
Creștere ↓
Stagflație
ACUM
Acțiuni
Suferă
Obligațiuni
Suferă
Aur / Mărfuri
Protecție
Cash
Valoros
Boom Inflaționist
Acțiuni
Da, cu atenție
Obligațiuni
Suferă
Aur / Mărfuri
Bine
Cash
Neutru
Deflație / Recesiune
Acțiuni
Inițial Suferă
Obligațiuni
Foarte Bine
Aur / Mărfuri
Slab
Cash
Valoros
Expansiune
Acțiuni
Foarte Bine
Obligațiuni
Decent
Aur / Mărfuri
Neutru
Cash
Oportunitate Cost
Unde ne aflăm în Luna Mai?
Pe baza datelor din search-ul în timp real, România și
contextul global arată astfel:
🇷🇴 România
Creștere PIB
1,1 - 1,5% estimat
sub potențial, dar fără recesiune
Inflație
în creștere
peste așteptări până la mijlocul lui 2026
Dobânda BNR
6,5%
politică monetară restrictivă
Deficit bugetar
în scădere 9,3% → 7,65%
ajustare fiscală în curs
→ România se află în Cadranul 3: Creștere ↓ / Inflație ↑ (aproape de stagflație)
Impact asupra INFLAȚIEI
Mecanism direct – pass-through valutar:
- Importurile devin mai scumpe în lei → prețurile la raft cresc
- România importă ~60-65% din energie și o parte semnificativă din bunurile de consum
- Un EUR/RON de 5.30 față de 4.97 înseamnă o depreciere de ~6-7%
- O depreciere de 10% generează, în timp, 1.5-3pp inflație suplimentară
Ce se scumpește primul:
- ⛽ Carburanți
- 🛒 Alimente importate
- 📱 Electronice, electrocasnice
- 💊 Medicamente (cotate în EUR)
- 🏗️ Materiale de construcții
Impact asupra PREȚURILOR DE CONSUM
| Categorie | Impact | Termen |
|---|---|---|
| Carburanți | Imediat, direct | Săptămâni |
| Alimente procesate | Mediu-ridicat | 1-2 luni |
| Utilități (gaz, energie) | Ridicat | 1-3 luni |
| Chirii (indexate EUR) | Direct | Imediat |
| Servicii locale | Indirect, mai lent | 3-6 luni |
→ Serviciile locale sunt mai puțin afectate direct, dar indirect prin costurile de producție și așteptările inflaționiste.
Impact asupra DOBÂNZILOR BNR
Dilema clasică BNR:
| Leul se depreciază + Inflație ↑ | Presiune să mențină sau să crească dobânda cheie |
| Economia încetinește ↓ | Presiune să taie dobânzile |
Scenariul probabil:
- BNR va fi mai precaută în ciclul de relaxare monetară
- Tăierile de dobândă planificate pot fi amânate sau reduse ca amplitudine
- Prioritizează stabilitatea cursului și ancorarea inflației față de creștere
Un EUR/RON la 5.30 este un semnal de alertă – suficient cât să oprească reducerea dobânzilor.
Impact asupra ROBOR și IRCC
4. Impact asupra ROBOR
Urmează semnalele BNR și lichiditatea:
- BNR menține dobânda cheie ridicată → ROBOR rămâne sus
- Intervenții BNR (absorbție) → ROBOR poate crește temporar
- Relevant pt. creditele vechi (pre-2019)
Presiune de menținere sau creștere. Scăderea rapidă devine improbabilă.
5. Impact asupra IRCC
Calculat trimestrial (medie tranzacții):
- Urmează ROBOR cu un decalaj de 1-2 trimestre
- ROBOR sus → IRCC va reflecta asta în trimestrele următoare
- Relevant pt. creditele ipotecare noi (post-2019)
Debitorii ipotecari afectați direct. Ratele lunare rămân ridicate.
Scenarii EUR/RON → 5.30 și Impact pe Piețe
Optimist
~5.10 - 5.15 RON
~5.10 - 5.15 RON
Inflație & Prețuri
Presiune limitată. Trend descendent cu scumpiri moderate, absorbite treptat.
Dobânzi (BNR, ROBOR, IRCC)
Tăieri continuate BNR. ROBOR scade spre 5.0-5.5%, IRCC își continuă scăderea.
Rate Credite
Ușurare graduală pentru debitori.
PIB & Investiții
Relansare timidă. Creștere PIB de 1.5% - 2.5% în 2026.
Moderat
5.15 - 5.25 RON
5.15 - 5.25 RON
Inflație & Prețuri
Reaccelere ușoară (+1-2pp). Scumpiri vizibile la importuri și carburanți.
Dobânzi (BNR, ROBOR, IRCC)
Pauză în relaxare. ROBOR stagnează la 5.5-6.0%, iar IRCC formează un platou.
Rate Credite
Fără ameliorare semnificativă pentru debitori.
PIB & Investiții
Comportament defensiv. Creștere PIB limitată la 0.5% - 1.5%.
Pesimist
Peste 5.30 RON
Peste 5.30 RON
Inflație & Prețuri
Reaccelere semnificativă (+2-4pp). Scumpiri generalizate (efect de runda 2).
Dobânzi (BNR, ROBOR, IRCC)
Posibilă creștere BNR. ROBOR crește spre 6.5-7.0%. IRCC revine în creștere.
Rate Credite
Creșterea ratelor lunare (presiune maximă pe gospodării).
PIB & Investiții
Blocare, capital în așteptare. Risc de stagnare sau contracție ușoară.
Context global
Zona Euro
Creștere PIB 0,9% în 2026, revizuită descendent
Global
Creștere 2,7 - 3,3%, temperată de tensiuni comerciale
și tarife SUA
Presiuni externe
Războaie comerciale, tarife SUA, incertitudine
geopolitică
→ Global: Cadranul 2-3, cu risc de alunecare spre stagflație
Datele cheie SUA acum
| Indicator | Valoare | Tendință |
|---|---|---|
| Creștere PIB | ~2.0 - 2.3% (2025) / revizuit descendent 2026 | ↓ Încetinire |
| Inflație CPI | ~2.6 - 3.0% | ↑ Persistentă, deasupra țintei Fed |
| Dobânda Fed Funds | 4.25 - 4.50% | ➖ Pauză / tăieri lente |
| Șomaj | ~4.1 - 4.2% | ↑ Ușor în creștere |
| PMI Manufacturier | Sub 50 (contracție) | ❌ Semnal negativ |
| Tarife comerciale | +10% global, +145% China | ⚠️ Șoc extern major |
SUA în tranziție - pre-stagflație
SUA se află între
cadrane, în tranziție:
| Creștere ↓ | încetinire vizibilă |
| Inflație ↑ | persistentă + tarife = presiune suplimentară |
| Concluzie | Aceasta este exact definiția pre-stagflației sau a unui stagflationary shock. |
De ce e
complicat?
Tarifele Trump acționează simultan
ca:
- Șoc inflationist - prețurile importurilor cresc
- Șoc de creștere negativă - companiile reduc investițiile
Fed este
blocat - nu poate tăia dobânzile (inflație ridicată) și nici nu poate urca (economia
încetinește)
Piața de obligațiuni deja
semnalează îngrijorare - yield-urile pe 10 ani volatile
Ce înseamnă asta pentru portofoliu - concret
Funcționează în acest regim
Aur și mărfuri
Protecție clasică împotriva stagflației
Acțiuni cu pricing power
Energie, consum de bază, sănătate
Obligațiuni scurte (1-2 ani)
T-Bills, elimină riscul de durată (duration risk)
Companii cu datorii mici
Cash flow stabil, neafectate de costul refinanțării
Piețe emergente selective
Randament optim dacă dolarul (USD) slăbește
Evită sau reduce drastic
Tech growth cu P/E mare
Extrem de sensibile la dobânzi și încetinire
Obligațiuni cu maturitate lungă
Risc masiv dacă inflația devine persistentă
Companii cu datorii mari
Costul uriaș al datoriei taie din marja de profit
Expunere concentrată pe SUA
Lipsește protecția diversificării geografice
Structura propusă - nivel 1: core defensiv
NIVEL 1 - Core defensiv - 50% portofoliu
Baza portofoliului. Stabil indiferent de scenariu.
| Instrument | Alocare | Rol | Exemple concrete |
|---|---|---|---|
| ETF acțiuni globale broad | 20% | Creștere pe termen lung | VWCE, IWDA |
| Aur fizic sau ETF aur | 15% | Protecție inflație + refugiu | GLD, SGOL, aur fizic |
| T-Bills / obligațiuni scurte | 15% | Stabilitate, randament fără duration risk | SHV, BIL, depozite |
Core Defensiv: 50%
Nivel 2 - satellite stagflație
NIVEL 2 - Satellite stagflație - 30% portofoliu
Instrumente care outperformează specific în regimul actual.
| Instrument | Alocare | Rol | Exemple concrete |
|---|---|---|---|
| Acțiuni energie | 8% | Pricing power real, beneficiază de inflație | XLE, CVX, Shell |
| Acțiuni consum de bază | 8% | Rezistente la recesiune | XLP, Nestlé, P&G |
| Acțiuni sănătate | 7% | Defensive, non-ciclic | XLV, Johnson & Johnson |
| Mărfuri diversificate | 7% | Protecție inflație broad | DJP, PDBC, GSG |
Satellite Stagflație: 30%
Nivel 3 - oportunistic
NIVEL 3 - Oportunistic - 20% portofoliu
Poziții cu risc mai mare, dar potențial asimetric.
| Instrument | Alocare | Rol | Exemple concrete |
|---|---|---|---|
| Piețe emergente ex-China | 8% | Beneficiază de USD slab | EEM, VWO selectiv |
| Acțiuni individuale cu conviction | 7% | Stock picking, bilanț solid | PM, BRK.B |
| Cash rezervă oportunități | 5% | Cumperi când piața cade brusc | Cont curent / MMF |
Oportunistic: 20%
Alocarea totală - vizualizare
Core Defensiv - 50%
50%
ETF global + Aur + T-Bills
Satellite Stagflație - 30%
30%
Energie + Consum de bază + Sănătate + Mărfuri
Oportunistic - 20%
20%
Emergente + Acțiuni individuale + Cash rezervă
Reguli de gestiune a portofoliului
Rebalansare periodică
O dată la 6 luni - verifici dacă alocările s-au deviat cu mai mult de 5% față de țintă.
Evenimente macro
La schimbare Fed sau escaladare tarife - nu aştepţi ciclul normal, corectezi direct.
⚠️
Regula de 5%
Nu faci nicio mișcare dacă deviația e sub 5% - eviți overtrading și costuri.
+5%
-5%
Jurnal de decizie
Scrii DE CE faci fiecare mişcare, nu doar CE faci. Impune disciplină și obiectivitate.
Când schimbi regimul?
Monitorizezi lunar acești 3 indicatori:
| Indicator | Semnal de schimbare de regim |
|---|---|
| CPI SUA | Scade sub 2.5% → crești obligațiuni lungi |
| PIB SUA | Două trimestre negative → crești cash și aur |
| Fed Funds Rate | Tăieri agresive → crești acțiuni growth |
CPI
SUA
Sub 2.5% timp
de 2 luni consecutive
de 2 luni consecutive
PIB
SUA
2 trimestre negative
(recesiune tehnică)
(recesiune tehnică)
Fed
Funds Rate
Tăieri agresive
≥50bps per ședință
≥50bps per ședință
Exemplu concret - portofoliu de 10.000 EUR
Portofoliu
10.000 €
VWCE (ETF global)
2.000 EUR
20%
GLD / SGOL (aur)
1.500 EUR
15%
T-Bills / depozit
1.500 EUR
15%
XLE (energie)
800 EUR
8%
XLP (consum bază)
800 EUR
8%
XLV (sănătate)
700 EUR
7%
PDBC (mărfuri)
700 EUR
7%
EEM (emergente)
800 EUR
8%
Acțiuni individuale
700 EUR
7%
Cash rezervă
500 EUR
5%
Acest portofoliu nu maximizează randamentul într-un singur scenariu
îl optimizează pe mai multe scenarii simultan.
PORTOFOLIUL
Dacă vine Stagflația
Aurul și mărfurile te salvează.
Acționează ca scut împotriva inflației și stagnării.
Acționează ca scut împotriva inflației și stagnării.
Dacă vine Soft Landing
VWCE și acțiunile cresc.
Captezi la maxim creșterea economică și noul bull market.
Captezi la maxim creșterea economică și noul bull market.
Dacă vine Recesiunea
Cash-ul și T-Bills-urile îți dau muniție.
Ai lichiditate protejată ca să cumperi active ieftin la discount.
Ai lichiditate protejată ca să cumperi active ieftin la discount.
SCENARIUL 1
Soft Landing
Inflația scade, economia rezistă, Fed taie dobânzile
Triggere de confirmare:
CPI scade sub 2.5%
timp de 2 luni consecutive
timp de 2 luni consecutive
PIB rămâne pozitiv
(+1.5%+)
(+1.5%+)
Fed anunță ciclu de tăieri
(minim 2 tăieri consecutive)
(minim 2 tăieri consecutive)
Soft landing - portofoliu după rebalansare
Acțiuni totale: ~70% · Obligațiuni: ~15% · Active
reale: ~11% · Cash: ~4%
| Mișcare | De la | La | Logică |
|---|---|---|---|
| VWCE (acțiuni globale) | 20% | 35% | Acțiunile cresc când dobânzile scad |
| Tech growth (QQQ) | 0% | 10% | Beneficiarul principal al dobânzilor mici |
| Obligațiuni lungi (TLT) | 0% | 10% | Duration risk devine avantaj |
| Aur | 15% | 8% | Nevoia de refugiu scade |
| Mărfuri (PDBC) | 7% | 3% | Inflația scade → mărfurile sub presiune |
| T-Bills | 15% | 5% | Randamentul scurt scade, nu mai merită |
| Cash | 5% | 4% | Oportunitate cost crește |
| Energie (XLE) | 8% | 5% | Mai puțin necesar în dezinflație |
| Consum bază (XLP) | 8% | 8% | Menții - stabilitate |
| Sănătate (XLV) | 7% | 7% | Menții - stabilitate |
| Emergente (EEM) | 8% | 10% | USD slab + creștere globală = EM outperform |
| Acțiuni individuale | 7% | 5% | Reduci concentrarea |
SCENARIUL 2
Stagflație Prelungită
Inflația rămâne ridicată, creșterea stagnează, Fed blocat
Triggere de confirmare:
CPI rămâne peste 3%
timp de 3+ trimestre
timp de 3+ trimestre
PIB sub 1%
sau aproape de zero
sau aproape de zero
Fed nu taie și nu urcă
- pauză prelungită
- pauză prelungită
Stagflație prelungită - portofoliu după rebalansare
Active reale: ~46% · Obligațiuni scurte + cash:
~26% · Acțiuni defensive: ~28%
| Mișcare | De la | La | Logică |
|---|---|---|---|
| Aur | 15% | 22% | Regele stagflației - crești expunerea |
| Mărfuri (PDBC) | 7% | 12% | Inflația persistentă = mărfuri sus |
| Energie (XLE) | 8% | 12% | Energie outperformează în inflație |
| T-Bills | 15% | 18% | Randament real pozitiv, fără duration risk |
| Cash | 5% | 8% | Flexibilitate maximă |
| VWCE (acțiuni globale) | 20% | 12% | Reduci - creștere slabă lovește profiturile |
| Tech growth | 0% | 0% | Eviti complet |
| Obligațiuni lungi | 0% | 0% | Eviti complet - inflația le distruge |
| Emergente (EEM) | 8% | 5% | Risc crescut în stagflație globală |
| Consum bază (XLP) | 8% | 8% | Menții - rezistent |
| Sănătate (XLV) | 7% | 7% | Menții - rezistent |
| Acțiuni individuale | 7% | 4% | Reduci - doar companii cu pricing power |
SCENARIUL 3
Recesiune cu Dezinflație
Economia intră în recesiune, inflația scade forțat, Fed taie agresiv
Triggere de confirmare:
2 trimestre consecutive
PIB negativ
PIB negativ
Șomaj urcă
peste 5.5%
peste 5.5%
CPI scade rapid
sub 2%
sub 2%
Fed taie agresiv
(50bps+ per ședință)
(50bps+ per ședință)
Recesiune - faza 1: la confirmarea recesiunii (protecție)
| Mișcare | De la | La | Logică |
|---|---|---|---|
| Cash | 5% | 15% | Muniție pentru cumpărături viitoare |
| T-Bills | 15% | 20% | Siguranță maximă |
| Obligațiuni lungi (TLT) | 0% | 15% | Fed taie → prețul obligațiunilor crește |
| Aur | 15% | 15% | Menții - refugiu în incertitudine |
| VWCE | 20% | 10% | Reduci - profiturile companiilor scad |
| Energie (XLE) | 8% | 4% | Cererea de energie scade în recesiune |
| Mărfuri (PDBC) | 7% | 3% | Cererea globală scade |
| Emergente (EEM) | 8% | 3% | Risc maxim în recesiune globală |
| Consum bază (XLP) | 8% | 10% | Crești - oamenii tot cumpără mâncare |
| Sănătate (XLV) | 7% | 10% | Crești - defensiv pur |
| Acțiuni individuale | 7% | 5% | Reduci și selectezi doar cele mai solide |
Recesiune - faza 2: oportunitate de cumpărare
Piața a căzut 25–30% - treci de la
protecție la ofensivă, în 3 tranșe.
| Mișcare | Logică |
|---|---|
| Cash 15% → 5% | Cumperi acțiuni ieftine |
| VWCE 10% → 25% | Acumulezi la prețuri de criză |
| Tech growth 0% → 8% | Primele care revin după recesiune |
| Obligațiuni lungi → reduci treptat | Ai prins randamentul, acum rotești în acțiuni |
⚠️
Timing-ul contează:
Nu intri tot deodată - execuți în 3
tranșe pe 4–6 săptămâni.
Obiectivul nu este să prinzi minimul exact, ci să cumperi la prețuri sub medie.
Obiectivul nu este să prinzi minimul exact, ci să cumperi la prețuri sub medie.
Regulile de execuție
Cum eviți să greșești timing-ul:
1
2 indicatori simultan
Nu rebalansezi la primul semnal - aştepți confirmare pe 2 indicatori
simultan
2
Rebalansare graduală
Nu 100% dintr-o dată, ci în 3 tranșe pe 4–6 săptămâni
3
Jurnal de decizie
Scrii DE CE faci fiecare mişcare, nu doar CE faci
4
Maxim o dată la 3 luni
Nu rebalansezi mai des - eviți overtrading și costuri fiscale
5
Regula 5%
Nu faci nicio mișcare dacă deviația față de țintă e sub 5%
Ce înseamnă asta concret pentru portofoliu?
Dacă ești în Cadranul 3 (stagflație sau
aproape):
Evită sau reduce:
- Obligațiuni cu maturități lungi - suferă când inflația e ridicată
- Acțiuni growth cu valuations mari - sensibile la dobânzi ridicate
- Expunere mare pe economii cu deficit fiscal ridicat
- Concentrare în sectoare ciclice sensibile la încetinire
Preferă:
- Aur, mărfuri, REITs cu pricing power
- Sectoare cu pricing power real: energie, utilități, consum de bază
- Companii cu bilanț solid și cash flow stabil
- Diversificare geografică - nu concentra pe o singură regiune
Concluzie
Sistemul se repetă. Regimul se schimbă.
Dacă vine stagflația, aurul și mărfurile te protejează. Dacă vine soft landing, acțiunile cresc. Dacă vine recesiunea, cash-ul îți dă muniție să cumperi la prețuri de criză.
Tu rămâi disciplinat - și câștigi pe termen lung.
Dacă vine stagflația, aurul și mărfurile te protejează. Dacă vine soft landing, acțiunile cresc. Dacă vine recesiunea, cash-ul îți dă muniție să cumperi la prețuri de criză.
Tu rămâi disciplinat - și câștigi pe termen lung.
Monitorizezi
CPI, PIB, Fed Funds - lunar, fără
excepție
Rebalansezi
Gradual, pe 3 tranșe, maxim o dată
la 3 luni
Rămâi disciplinat
Nu vinzi în panică. Nu cumperi din
emoție.
Prezența în Piață
Cote de Piață ASF
Evoluție Fonduri Capital Point
Masterbrok — Acționar S.A.I. Capital Point
Harta investitorului
Drumul de la zero la investitor complet.
Zero
Punct de start
Etapa 01
Diagnostic financiar
Educație: venituri, cheltuieli, buget, siguranță
Tool: Calculator Avere Netă / flux numerar
Rezultat: claritate financiară personală
Etapa 02
Obiectiv financiar
Educație: obiective, timp, risc, contribuție
Tool: Calculator obiectiv financiar
Rezultat: plan financiar clar
Etapa 03
Primul portofoliu ETF
Educație: ETF-uri, diversificare, benchmark
Tool: Screener ETF + Backtesting + Portofoliu
Rezultat: primul portofoliu ETF
Etapa 04
Macroeconomie
Educație: inflație, dobânzi, regim de piață
Tool: Calendar Economic + Monitorul Pieței
Rezultat: identifică regimul pieței
Etapa 05
Obligațiuni
Educație: laddering, randament, durată
Tool: Monitorul Pieței + Management Portofoliu
Rezultat: portofoliu de obligațiuni
Silver
Etapa 06 ETF-uri avansate
Educație: rotație sectorială, momentum, regim
Tool: Screener ETF + Tool Momentum
Rezultat: alocare sectorială dinamică
Etapa 07
Investiții în acțiuni
Educație: DCF, quality, growth, income
Tool: Screener Acțiuni + Quality + DeepDive
Rezultat: analiză și selecție companii
Etapa 08
Construcția portofoliului
Educație: alocare, corelații, rebalansare
Tool: Management Portofoliu
Rezultat: structură logică de portofoliu
Gold
Etapa 09 Analiză tehnică
Educație: Wyckoff, structuri, Fibonacci, momentum
Tool: Tool Analiză Tehnică + Tool Momentum
Rezultat: timing și citire mai bună
Etapa 10
Derivate
Educație: futures, opțiuni, payoff
Tool: Tool Derivate
Rezultat: structurare poziții
Etapa 11
Hedging cu derivate
Educație: hedging, hedge ratio, scenarii
Tool: Delta Tool + Hedge Tool
Rezultat: protecție la risc
Etapa 12
Day trading
Educație: setup-uri intraday, execuție, risc
Tool: Platformă Trading + Jurnal
Rezultat: nouă sursă de venit
Platinum
Etapa 13 Roboți de tranzacționare
Educație: automatizare, reguli, backtesting
Tool: Backtesting Tool + Roboți
Rezultat: sisteme automatizate
Investitor Complet
Destinație atinsă
Prezentare platformă
Ecosistemul Profit Point
Aria de Cursuri
Aria de Tool-uri
Certinvest Hot Stocks
Structura Portofoliului · 05.04.2026
GENERATIA 350K
Fa primul pas catre decizii mai clare pe bursa
Inscrie-te la workshop-ul gratuit de 3 zile
Intra in workshop si construieste-ti baza pentru decizii mai bune pe bursa.
Vă mulțumesc.
Profit Point Moneyfest 2026